工行信用卡证券化如何协商

工行是全球最大的信用卡发卡行之一，其信用卡证券化是相对成熟的金融业务之一。信用卡网分别从协商的主要流程、协商的具体条件以及协商的利弊等方面进行详细介绍。

一、主要流程

1、确定证券化标的，阶段需要考虑到信用卡债权的类型、数量、时点等多方面因素，最终确定证券化标的。

2、分层偿付结构设计，阶段需要根据证券发行人的利益以及投资人风险诉求，确定分层偿付结构。

3、确定价格及发行规模并发出意向书，阶段主要是发行人与保荐人、律师、会计师等多方机构商议，确定证券的发行规模、利率、手续费等方面的具体细节，发出意向书。

4、会议筹备及召开，阶段主要是根据《证券法》等多项规定，准备相关文件和手续并召开相关会议。

5、发行及上市，阶段主要是按照相关法规和规定办理发行手续，将证券上市交易，对外销售。

二、具体条件

1、证券化标的：信用卡债权应满足质量、规模和稳定等要求，且应能被法定信托财产或其他财产形式有效转让。

2、发行人资质：发行人须为工行或工行资产管理公司，满足公司治理、规模、信誉等要求。

3、保荐机构及承销团队：保荐机构需取得证监会批准，应能够提供证券化业务的全流程服务。

4、投资人适当性：投资人应为机构投资者或符合证券法规定的自然人投资者，具有一定的风险认识和风险承受能力。

三、利弊分析

1、优势：证券化可通过多次发挥市场机制，分散风险，提高信用卡资产的流动性和转移性。证券化也使得工行的业务更加多样化和灵活化。

2、劣势：证券化需要发行一定规模的证券作为信用卡债权的替代品，存在一定的发行成本和利率风险，证券化手续较为繁琐。

虽然工行信用卡证券化涉及到的流程较为繁琐，其在提高资产流动性、分散风险，以及创新产品等方面都有着显著的优势，发展证券化市场的过程中，需要进一步强化监管和市场机制，为行业健康有序的发展提供保障。

工行信用卡证券化的协商流程主要包含确定证券化标的、分层偿付结构设计、确定价格及发行规模并发出意向书、会议筹备及召开以及发行及上市等环节。

工行信用卡证券化的具体条件包括证券化标的、发行人资质、保荐机构及承销团队以及投资人适当性等方面。其优势在于提高资产流动性和灵活化，劣势在于发行成本和利率风险较高，证券化手续较为繁琐。